FlexInvest es una marca registrada por Investium Limited. Investium Limited está autorizada y regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de Chipre (“CySEC” o la “Comisión”), con el número de licencia CySEC 421/22, está registrada en el Registro de Empresas con el número HE412142 y tiene su domicilio social en 6 Nikou Georgiou, Oficina 302, 1095 Nicosia, Chipre.

Tras la implementación de la Directiva de Mercados de Instrumentos Financieros 2014/65/UE (“MiFID II”) y de conformidad con lo dispuesto en la Ley de Servicios y Actividades de Inversión y Mercados Regulados de 2017 (la “Ley”), Investium Limited (la “Empresa”) tiene como objetivo proporcionar información a sus clientes sobre los Riesgos de Inversión generales y los Riesgos asociados con diferentes categorías de Instrumentos Financieros.

Cada tipo de Instrumento Financiero tiene sus propias características y conlleva diferentes riesgos dependiendo de la naturaleza de cada inversión. A continuación se resume una descripción general de la naturaleza y los riesgos de los instrumentos financieros. Sin embargo, este documento NO revela todos los riesgos asociados u otros aspectos importantes de los instrumentos financieros y NO debe considerarse como un asesoramiento o recomendación de inversión para la prestación de ningún servicio o inversión en ningún instrumento financiero.

El Cliente NO debe realizar ninguna transacción con estos ni con ningún otro instrumento financiero a menos que sea plenamente consciente de su naturaleza, los riesgos involucrados y el alcance de su exposición a estos riesgos. En caso de incertidumbre sobre el significado de cualquiera de las advertencias que se describen a continuación, el Cliente deberá buscar asesoramiento legal o financiero independiente antes de tomar cualquier decisión de inversión.

El Cliente también debe ser consciente de que:

Riesgo de mercado: es el riesgo de que el valor de una cartera disminuya debido al cambio en el valor de los factores del mercado, como los precios de las acciones, las tasas de interés, los tipos de cambio y los precios de las materias primas. En caso de una fluctuación negativa de los precios, los inversores en instrumentos financieros corren el riesgo de perder parte o la totalidad de su capital invertido.

Riesgo Sistémico: es el riesgo de colapso de todo el mercado o de todo el sistema financiero. Se refiere a los riesgos impuestos por las interdependencias en un sistema o mercado, donde la falla de una sola entidad o grupo de entidades puede causar un efecto negativo en cascada, que potencialmente podría derribar todo el sistema o mercado.

Riesgo de crédito: es el riesgo de que un prestatario no pague un préstamo o no cumpla con una obligación contractual (es decir, no pague intereses a los tenedores de bonos). El riesgo crediticio está estrechamente relacionado con el rendimiento potencial de una inversión; lo más notable es que los rendimientos de los bonos se correlacionan fuertemente con el riesgo crediticio percibido.

Riesgo de Liquidación: es el riesgo de que una contraparte no entregue un título o su valor en efectivo por acuerdo cuando el título fue negociado después de que la otra contraparte o contrapartes ya hayan entregado el título o valor en efectivo según el acuerdo comercial. Este riesgo es limitado cuando la inversión involucra instrumentos financieros negociados en mercados regulados debido a la regulación de dichos mercados. Este riesgo aumenta en caso de que la inversión involucre instrumentos financieros negociados fuera de mercados regulados o cuando su liquidación tenga lugar en diferentes zonas horarias o diferentes sistemas de compensación.

Riesgo de Liquidez: es el riesgo derivado de la falta de comerciabilidad de una inversión que no puede comprarse o venderse con la suficiente rapidez para evitar o minimizar una pérdida. El riesgo de liquidez se vuelve particularmente importante para los inversores que están a punto de poseer o poseen actualmente un activo, ya que afecta su capacidad para negociar.

Riesgo Operacional: es el riesgo de que las operaciones comerciales fallen debido a un error humano. El riesgo operativo cambiará de una industria a otra y es una consideración importante al analizar posibles decisiones de inversión. Es probable que las industrias con menor interacción humana tengan un menor riesgo operativo.

Riesgo cambiario: es el riesgo de que el valor de una inversión se vea afectado por cambios en los tipos de cambio.

Riesgo País: es el riesgo de que el rendimiento de una inversión pueda verse afectado como resultado de cambios políticos o inestabilidad en un país. La inestabilidad que afecta el rendimiento de las inversiones podría deberse a un cambio de gobierno, de órganos legislativos, de otros responsables de la política exterior o del control militar.

Riesgo de tasa de interés: es el riesgo de que el valor de una inversión pueda cambiar debido a un cambio en el nivel absoluto de las tasas de interés, en el diferencial entre dos tasas, en la forma de la curva de rendimiento o en cualquier otra relación de tasas de interés.

Acciones: representan la propiedad del capital social de una empresa. Los inversores están expuestos a todos los riesgos principales mencionados en la sección 3 anterior y, en particular, al riesgo de mercado. Cabe destacar que no existen garantías cuando se trata de acciones individuales. Algunas empresas pagan dividendos, pero muchas otras no. Sin dividendos, un inversor puede obtener beneficios de una acción sólo mediante la apreciación de su precio en el mercado abierto. El inconveniente es que, en caso de insolvencia de la empresa, el inversor puede perder todo el valor de su inversión.

Acciones fraccionarias: Las acciones fraccionarias permiten a los inversores participar en el rendimiento de las acciones de un emisor a través de un instrumento que rastrea el precio de las acciones pero que está disponible a un precio de compra menor, es decir, el precio prorrateado de la acción subyacente. Las acciones fraccionarias suelen permitir al inversor recibir los beneficios económicos derivados de los dividendos, pero normalmente no conllevan derechos de voto. Las acciones fraccionarias permiten a los inversores acceder a fracciones de acciones a través de derivados, que derivan su valor del precio de una acción corporativa subyacente. Los derivados sobre fracciones de acciones no son acciones corporativas. Para ello, no se ofrece al cliente ni una fracción de una acción corporativa. Por el contrario, el cliente está comprando un instrumento derivado, que le otorga derechos inherentes a las acciones corporativas, como dividendos, pero no derechos de voto. Además, las Acciones Fraccionadas están sujetas a los riesgos de la sección 3, en particular a los riesgos de contraparte y de liquidez.

Garantías: las empresas suelen incluir garantías como parte de una oferta de nueva emisión para atraer a los inversores a comprar el nuevo valor, normalmente con un descuento. Una orden judicial es como una opción. Otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente a un determinado precio o cantidad antes del vencimiento. La garantía está invariablemente limitada en el tiempo, con la consecuencia de que si el inversor no ejerce o vende la garantía dentro del plazo predeterminado, la garantía expira sin valor. Las garantías no pagan dividendos ni tienen derecho a voto.

Un inversor puede aprovechar su posición en un valor mediante garantías, así como protegerse contra las desventajas.

Una fluctuación relativamente pequeña en el precio del valor subyacente puede dar lugar a una fluctuación desproporcionadamente mayor, favorable o desfavorable, del precio de la garantía. Por tanto, el precio de las garantías puede ser muy volátil. Antes de comprar una garantía, el inversor debe ser consciente de que existe el riesgo de perder el importe total de su inversión, así como las comisiones y costes incurridos. Las garantías están sujetas a todos los riesgos principales mencionados en la sección 3.

Derechos: un valor que otorga a los accionistas el derecho (pero no la obligación) de comprar nuevas acciones emitidas por la corporación a un precio predeterminado (normalmente con descuento) en proporción al número de acciones que ya poseen. Los derechos se emiten sólo por un corto período de tiempo, después del cual caducan. Si se ejercita el Derecho, su titular está obligado a pagar al emisor el precio de ejercicio. El ejercicio del Derecho otorgará a su titular todos los derechos y riesgos propios de la propiedad del valor subyacente. Los derechos pueden dejarse hasta que caduquen o incluso venderse.

Valores/Bonos de Renta Fija: son títulos de deuda que proporcionan un rendimiento en forma de pagos periódicos fijos o variables y el retorno del principal al vencimiento. Los bonos pueden ser emitidos por gobiernos (bonos gubernamentales) o empresas (bonos corporativos). En este sentido, los bonos representan una forma de endeudamiento gubernamental o corporativo. El riesgo crediticio de gobiernos, organizaciones financieras, corporaciones y en general de cualquier emisor de Bonos podrá ser calificado por las Agencias de Calificación Crediticia. El resultado de estas calificaciones constituye una valiosa guía para los inversores en Bonos. Las emisiones de bonos con calificaciones crediticias más bajas tienden a ofrecer cupones más altos para compensar a los inversores por el mayor riesgo que asumen. Algunos bonos se negocian en bolsas de valores reconocidas, mientras que muchos se negocian fuera de los mercados regulados (OTC). La liquidez suele diferir entre los distintos tipos de Bonos.

Los bonos están sujetos a riesgo de crédito cuando el emisor del bono puede no ser financieramente solvente para pagar los intereses de los inversores o incluso el principal del bono. El riesgo de tipos de interés es el riesgo de que los aumentos de los tipos de interés puedan provocar una disminución significativa del valor de mercado de un Bono de tipo fijo y de que las disminuciones de los tipos de interés puedan afectar a la reinversión de los pagos de cupones de un Bono de tipo fijo. Cuando las tasas de interés aumentan, un Bono emitido anteriormente con una tasa fija más baja puede perder valor. En esta medida, cuanto mayor sea el vencimiento (duración) del Bono, mayor será su sensibilidad a los cambios en las tasas de interés.

Bonos Convertibles: dan al tenedor la opción de canjear el bono por un número predeterminado de acciones de la empresa emisora. Cuando se emiten por primera vez, actúan como bonos corporativos normales con una tasa de interés ligeramente más baja, en comparación con lo que podría pagar un bono fijo, y se pueden convertir en acciones.

Bonos rescatables: son bonos que pueden ser rescatados por el emisor antes de su vencimiento. Cualquier diferencia entre el precio de compra de un Bono y el valor nominal es la prima de compra. Las provisiones de compra exponen a los inversores a riesgos adicionales y, por lo tanto, se emiten con rendimientos más altos que los Bonos comparables sin dichas provisiones.

Esquemas de inversión colectiva: implican un acuerdo que permite a varios inversores “agrupar” sus activos y hacer que un administrador de fondos independiente los administre profesionalmente. Las inversiones suelen incluir bonos y acciones de empresas que cotizan en bolsa, pero, según el tipo de plan, pueden incluir inversiones más amplias, como propiedades. La capacidad de liquidar ciertos Esquemas puede ser limitada, dependiendo de los términos de operación y del largo período de aviso requerido para el reembolso durante el cual el valor de cada unidad puede exhibir una alta volatilidad y posiblemente una disminución de su valor. Es posible que no exista un mercado secundario para tales Esquemas y, por lo tanto, dicha inversión sólo pueda liquidarse mediante reembolso.

Fondos de cobertura: son carteras de inversiones administradas agresivamente que utilizan estrategias de inversión avanzadas como apalancamiento, posiciones largas/cortas y derivados en mercados nacionales e internacionales con el objetivo de generar altos rendimientos (ya sea absolutos o superiores a un punto de referencia específico). Los fondos de cobertura se consideran una inversión más riesgosa que los fondos tradicionales y son adecuados para inversores más experimentados, ya que no están regulados y carecen de transparencia. Por lo general, invierten en valores riesgosos o ilíquidos y, aunque apuntan a rendimientos absolutos, si no logran gestionar el riesgo, pueden sufrir pérdidas significativas. Más allá del riesgo de liquidez, los fondos de cobertura tienen la capacidad de apalancarse, lo que significa que una fluctuación relativamente pequeña en el precio del título subyacente puede dar lugar a una fluctuación desproporcionadamente mayor, favorable o desfavorable, para el valor de la inversión.

Fondos cotizados en bolsa (ETFs): son valores que rastrean un índice, una materia prima o una canasta de activos, pero se negocian como una acción en una bolsa. Los precios de los ETFs cambian a lo largo del día a medida que se compran y venden. La inversión en ETFs expone a los inversores a los mismos riesgos que los valores subyacentes, pero en un grado significativamente menor debido a la diversificación de las inversiones.

Instrumentos del mercado monetario: suelen ser títulos de deuda que vencen en un año o menos (Letras del Tesoro), o fondos del mercado monetario que comprenden un fondo de fondos que invierten en títulos de deuda. Los riesgos relacionados con este tipo de instrumentos son el riesgo de liquidez, el riesgo de tipo de interés y el riesgo de diferencial de crédito.

Futuros: son contratos de derivados financieros que obligan al comprador a comprar un activo (o al vendedor a vender un activo), como un producto físico o un instrumento financiero, en una fecha y precio futuros predeterminados. Los contratos de futuros detallan la calidad y cantidad del activo subyacente; están estandarizados para facilitar la negociación en una bolsa de futuros. Algunos contratos de futuros pueden exigir la entrega física del activo, mientras que otros se liquidan en efectivo. Los mercados de futuros se caracterizan por la capacidad de utilizar un apalancamiento muy elevado en relación con los mercados de valores. Por lo tanto, una fluctuación relativamente pequeña en el precio del activo subyacente puede dar lugar a una fluctuación desproporcionadamente mayor, favorable o desfavorable, al precio del futuro.

Opciones: son derivados financieros que representan un contrato vendido por una parte (escritor de opciones) a otra parte (tenedor de opciones) y se negocian en bolsas o en el mercado extrabursátil (OTC). El contrato ofrece al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar (comprar) o vender (poner) un valor u otro activo financiero a un precio acordado (el precio de ejercicio) durante un determinado período de tiempo o en un período específico (fecha de ejercicio). Su valor se deriva del valor de mercado del activo subyacente (acciones, divisas, tipos de interés, materias primas, índices financieros o cualquier combinación) y su volatilidad, el tiempo hasta el vencimiento y los tipos de interés.

Las opciones de compra brindan la opción de comprar a un precio determinado, por lo que el comprador se beneficiaría de una apreciación del precio de la acción, mientras que las opciones de venta dan la opción de vender a un precio determinado, por lo que el comprador se beneficiaría de una depreciación del precio de la acción.

Las opciones son valores extremadamente versátiles que se pueden utilizar de muchas maneras diferentes. Los comerciantes utilizan opciones para especular, lo cual es una práctica relativamente arriesgada, mientras que los coberturadores utilizan opciones para reducir el riesgo de mantener un activo.

Swaps: son derivados en los que las contrapartes intercambian ciertos beneficios del instrumento financiero de una parte por los del instrumento financiero de la otra parte. Los beneficios en cuestión dependen del tipo de instrumentos financieros involucrados. Por ejemplo, el tipo de Swap más común es el Swap de Tipos de Interés. En los swaps de tipos de interés, una parte contratante se compromete a pagar a la otra parte contratante un tipo de interés fijo sobre un importe principal previamente acordado durante un período de tiempo específico. A cambio, recibe un tipo de interés variable sobre el principal previamente acordado para el período de tiempo específico. El principal en este tipo de Swaps normalmente no se intercambia. En cada fecha de liquidación, los pagos de las partes contratantes se netean de modo que solo se realice un pago por parte de la parte contratante con mayor responsabilidad. Los swaps de tipos de interés se utilizan normalmente para convertir un préstamo a tipo variable en uno a tipo fijo o viceversa.

Otro tipo común de Swaps es el Swap de Divisas donde las partes contratantes intercambian una cantidad específica en diferentes monedas durante un período de tiempo específico. En los Swaps de Divisas se produce un intercambio de principal tanto al inicio como a la terminación del contrato, mientras que los pagos entre ambas partes contratantes en las fechas de liquidación no se netean al ser en monedas diferentes. En dichos Acuerdos, no existe riesgo cambiario ya que el tipo de cambio se determina al inicio del acuerdo.

Dependiendo de si el inversor desea estar protegido contra una posible subida o bajada de los precios de la materia prima relacionada, adopta la “posición” adecuada en el acuerdo de swap (es decir, pagar un precio fijo o flotante). Si bien no se requiere prima inicial, en caso de que el mercado “se mueva” en contra del inversionista entonces se le podrá exigir el pago del monto correspondiente a la diferencia adeuda.

Los swaps incluyen tanto el riesgo de crédito como el de tipo de interés. Los Swaps de Divisas conllevan un mayor riesgo de crédito que los Swaps de Tipo de Interés debido al intercambio de principal tanto al inicio como a la terminación del contrato así como a los pagos de ambas partes en cada fecha de liquidación.